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[마마벤처스 분석리포트] 금리인상과 경기침체 다시 시작되나?
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[마마벤처스 분석리포트] 금리인상과 경기침체 다시 시작되나?
  • 블록체인투데이
  • 승인 2023.07.26 13:16
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MAMA Crypto Weekly(2023.07.26)

◆Summary
비트코인 가격은 연준이 금리를 인상할 것이라는 관측이 힘을 얻으며 29k까지 하락 중. 시장은 연준이 기준금리를 0.25% 포인트 올릴 것으로 예상하는 것과 연내 한 차례 더 금리를 올릴 것으로 예상하며 가상화폐 시장 전반에 영향을 주고 있음. 경기 침체에 대한 우려가 아직 해소되지 않은 만큼 연준의 매파적인 신호가 예상되며 시장 또한 강한 변동성이 예상됨

금주 크립토 펀드 및 투자상품은 지난 4주동안 7억4,200만달러 유입 이후 650만달러의 소액 유출이 발생하며 거래량은 12억달러로 지난주의 절반으로 낮아짐. 비트코인은 1,300만달러의 유출이 발생하였으며 숏 비트코인은 13주 연속 총 550만달러의 유출이 발생함. 이더리움은 지난주 660만달러의 유입을 기록하며 유입세 1위를 차지함

전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 -3.9% 하락함. 리플 일부 승소 후 비트코인의 도미넌스가 감소하며 알트코인의 상승률 및 TVL에 영향을 미침. 체인별 주간 TVL 증감률은 ETH -4.7%, BSC -4.8%, Tron -1.8%로 대부분의 메이저 체인은 지난주 대비 감소세를 보임. 반면 옵티미즘은 한주간 +2.9%로 한주간 가장 높은 상승세를 보임. 폴리곤 네트워크를 사용하던 월드코인이 지난 20일 옵티미즘으로 마이그레이션을 진행함에 따라 옵티미즘이 상대적 수혜를 받음

NFT 시장의 시가총액은 지난주 대비 -6.4% 감소했으며 거래량은 -23.8% 감소함. NFT 시장의 거래량과 시가총액은 점차 감소하는 분위기지만 국내 대기업들 사이에선 유틸리티 NFT에대한 시도가 지속중임. SK플래닛, KT, LG유플러스 등 국내 대기업은 특정 서비스 이용에 필요한 권한을 NFT에 부여하여 멤버십이나 혜택과 같은 서비스를 제공하는 유틸리티 NFT를 출시하는 행보를 보이고 있음. 그 중 SK플래닛은 올 하반기 ‘티켓 NFT’를 출시하여 공연 티켓 올인원 관리 플랫폼을 만들 계획이라 밝힌 바 있음

지난주는 총 5건의 VC 신규 투자가 확인되었으며 섹터별로는 Web3와 Infra가 각 2건, Defi 1건을 기록함. 금주 투자건 중 코스믹(Cosmic Wire)에 주목. 코스믹은 사용자의 프라이버시와 권한을 강조하여 보다 분산적이고 투명한 디지털 Web3 생태계를 추구하는 인프라 프로젝트로 솔라나와 폴리곤이 주도한 투자 라운드에서 3,000만달러 모금에 성공함
 

Figure 1. 주간 주요 뉴스(출처 MAMA Ventures, 각 사)
Figure 1. 주간 주요 뉴스(출처 MAMA Ventures, 각 사)


◆Weekly Update
1. 가격 동향
비트코인 가격은 연준이 금리를 인상할 것이라는 관측이 힘을 얻으며 29k까지 하락 중. 시장은 연준이 기준금리를 0.25% 포인트 올릴 것으로 예상하는 것과 연내 한 차례 더 금리를 올릴 것으로 예상하며 가상화폐 시장 전반에 영향을 주고 있음. 경기 침체에 대한 우려가 아직 해소되지 않은 만큼 연준의 매파적인 신호가 예상되며 시장 또한 강한 변동성이 예상됨

SEC는 리플과의 소송에서 일부 패소한 것에 대해 항소 의사를 표시함. 암호화폐 시장은 리플의 승리로 평가하고 있지만 SEC 위원장 게리 겐슬러는 항소를 표명하며 암호화폐 시장 전체에 엄격한 태도를 보임. 최근 SEC는 24억달러 예산을 암호화폐 산업의 불법 행위에 대응하여 단속하겠다고 밝힌 바 있음

BTC는 지난주 대비 -2.1%, ETH -2.1% 하락하며 암호화폐 시장 전반에 약세를 보임. 금주 주목할 코인으로는 DOGE가 있음. DOGE는 일론 머스크가 트위터를 X로 리브랜딩하며 트위터 소개란에 DOGE 티커 로고를 추가함. 투자자들은 향후 플랫폼에서 DOGE 결제를 허용할 것이라는 관심이 증가하며 가격이 급등한 결과 에이다를 앞질러 시총 7위에 안착함. 이번 상승이 이전과 동일하게 일론 머스크의 도지 발언에 따른 일시적 변동성인지 주의가 필요함. 가상자산 공포&탐욕 지수는 50p로 지난주보다 6p 악화되며 탐욕 단계에서 중립단계로 전환됨
 

Figure 2. Cryptocurrency Market State Visualization (1W)(출처 CRYPTORANK)
Figure 2. Cryptocurrency Market State Visualization (1W)(출처 CRYPTORANK)
Figure 3. Crypto Market Cap Trend (1M)(출처 coinmarketcap)
Figure 3. Crypto Market Cap Trend (1M)(출처 coinmarketcap)
Figure 4. Major coin/token price change (1W)(출처 coinmarketcap)
Figure 4. Major coin/token price change (1W)(출처 coinmarketcap)

2. 금주 Matrixport Research 에서 주목하는 포인트

도지코인 급등!

- 도지코인은 최근 밈 코인이 리브랜딩된 트위터 플랫폼의 결제 수단으로 사용될 수 있다는 추측이 증가하며 래리를 펼쳤음. 도지코인은 사상 최고치 대비 -88%이며, 2021년 5월 8일 머스크가 SNL에 출연했을 때 정점을 찍음. 당시 도지코인의 최고 시가총액은 880억 달러였음

- 리플의 소송 판결 후 한국 트레이더들은 XRP를 활발하게 거래했지만, 금주에는 밈 코인 섹터가 큰 거래량을 보였고 이에 따라 DOGE를 거래하는 트레이더들이 늘어나고 있음

- 비트코인이 여름 목표치인 35,000달러에 도달하지 못했으며, 비트코인이 200일 이동평균선($26,400)을 다시 테스트할 수 있음. 이는 10년의 과거 데이터를 분석해 봤을 때 가장 약한 모습을 보였던 9월의 모습과 일치함 

- 비트코인은 2023년 세 차례의 주요 랠리를 보였음. 6월 15일에는 블랙록이 비트코인 ETF를 신청했고, 7월 13일에는 리플이 SEC 소송에서 획기적인 승리를 거두었음. 그러나 SEC가 빨리 굴복하지 않을 수 있음. XRP는 0.45달러에서 0.85달러로 급등했음에도 불구하고 가격을 되돌려 0.7달러 수준을 유지중

3. 펀드 및 투자상품 동향
금주 크립토 펀드 및 투자상품은 지난 4주동안 7억4,200만달러 유입 이후 650만달러의 소액 유출이 발생하며 거래량은 12억달러로 지난주의 절반으로 낮아짐. 비트코인은 1,300만달러의 유출이 발생하였으며 숏 비트코인은 13주 연속 총 550만달러의 유출이 발생함. 이더리움은 지난주 660만달러의 유입을 기록하며 유입세 1위를 차지함. 리플은 최근 SEC와의 소송에서 긍정적인 견해를 보이며 한주간 260만달러, 지난 11주 동안 AuM의 8%에 해당하는 680만달러의 자금이 유입됨. 이는 투자자들이 XRP에 대한 전망에 확신이 강해지고 있음을 의미함

지역적으로 북미 시장에서 2,100만달러의 유출이 발생하였는데 이는 유출액의 99%에 해당함. 반면 유럽에선 스위스와 독일에서 각각 1,200만달러와 190만달러 유입되어 상반된 경향을 보임. 크립토 펀드 및 투자상품의 전체운용자산(AUM)은 약 371억달러로 상품 제공자 중에서는 그레이스케일(비중 66.9%), 투자 대상 중에서는 비트코인(비중 67.4%)의 영향력이 가장 강함
 

​​​​​​​Figure 5. 주간 크립토 자산 플로우(출처 coinshares)
Figure 5. 주간 크립토 자산 플로우(출처 coinshares)
Figure 6. 크립토 펀드 AUM(출처 coinshares)
Figure 6. 크립토 펀드 AUM(출처 coinshares)
Figure 7. 자산별 자금 유출입(출처coinshares)
Figure 7. 자산별 자금 유출입(출처coinshares)
Figure 8. AUM 대비 유출입 비율(출처 coinshares)
Figure 8. AUM 대비 유출입 비율(출처 coinshares)

4. 총 예치금(TVL) 동향
전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 -3.9% 하락함. 리플 일부 승소 후 비트코인의 도미넌스가 감소하며 알트코인의 상승률 및 TVL에 영향을 미침. 체인별 주간 TVL 증감률은 ETH -4.7%, BSC -4.8%, Tron -1.8%로 대부분의 메이저 체인은 지난주 대비 감소세를 보임. 반면 옵티미즘은 한주간 +2.9%로 한주간 가장 높은 상승세를 보임

옵티미즘은 챗GPT를 만든 오픈AI 설립자 샘 올트먼이 투자한 월드코인이 메인넷으로 옵티미즘을 선택하여 주목을 받은 바 있음. 폴리곤 네트워크를 사용하던 월드코인이 지난 20일 옵티미즘으로 마이그레이션을 진행함에 따라 옵티미즘이 상대적 수혜를 받음
 

​​​​​​​Figure 9. Total TVL Trend(출처 defillama)
Figure 9. Total TVL Trend(출처 defillama)
Figure 10. Major chain TVL change(출처 defillama)
Figure 10. Major chain TVL change(출처 defillama)
Figure 11. 주요 레이어 1 체인 TVL 점유율 추이(출처 defillama)
Figure 11. 주요 레이어 1 체인 TVL 점유율 추이(출처 defillama)

5. 글로벌 NFT 동향
NFT 시장의 시가총액은 지난주 대비 -6.4% 감소했으며 거래량은 -23.8% 감소함. NFT마켓플레이스의 거래 규모는 블러(BLUR)가 오픈씨(OpenSea)의 2배가량 높게 유지 중이나 트레이더의 수는 오픈씨가 블러의 4배가량 많은 특징을 보이고 있음

NFT 시장의 거래량과 시가총액은 점차 감소하는 분위기지만 국내 대기업들 사이에선 유틸리티 NFT에대한 시도가 지속중임. SK플래닛, KT, LG유플러스 등 국내 대기업은 특정 서비스 이용에 필요한 권한을 NFT에 부여하여 멤버십이나 혜택과 같은 서비스를 제공하는 유틸리티 NFT를 출시하는 행보를 보이고 있음. 그 중 SK플래닛은 올 하반기 ‘티켓 NFT’를 출시하여 공연 티켓 올인원 관리 플랫폼을 만들 계획이라 밝힌 바 있음

네트워크별 NFT 주간 매출에선 이더리움이 6,800만달러로 지난주 대비 -9% 하락하였으며 비트코인이 500만달러로 지난주 대비 -70% 하락함. NFTGo에서 거래량, 가격 변동성, 구글 검색량, 소셜 미디어 활동량 등을 종합 집계하여 발표하는 NFT 시장 심리지수(NFT Market Sentiment)는 19p로 지난주와 동일하게 ‘냉각’ 상태 지속 중
 

Figure 12. 시가총액 상위 NFT 추이(출처 NFTGo)
Figure 12. 시가총액 상위 NFT 추이(출처 NFTGo)
Figure 13. 주요 컬렉션별 점유율(출처 NFTGo)
Figure 13. 주요 컬렉션별 점유율(출처 NFTGo)
Figure 14. NFT 시장 트렌드(7D)(출처 NFTGo)
Figure 14. NFT 시장 트렌드(7D)(출처 NFTGo)

6. 글로벌 VC 투자 동향
지난주는 총 5건의 VC 신규 투자가 확인되었으며 섹터별로는 Web3와 Infra가 각 2건, Defi 1건을 기록함. 블록체인 서비스가 고도화되며 발생하는 다양한 문제(네트워크 속도, 수수료 등)와 각종 엔진(게임, 메타버스, Web3 개발 등)에 대한 수요가 늘어나며 Infra 섹터의 투자 건이 지속되고 있음

금주 투자건 중 코스믹(Cosmic Wire)에 주목. 코스믹은 사용자의 프라이버시와 권한을 강조하여 보다 분산적이고 투명한 디지털 Web3 생태계를 추구하는 인프라 프로젝트로 솔라나와 폴리곤이 주도한 투자 라운드에서 3,000만달러 모금에 성공함. 코스믹은 솔라나와 폴리곤의 교차 체인 기술을 적용하여 서로 다른 블록체인 간에 원활한 데이터 전송 및 상호 운용성을 가능하게 함. 코스믹은 플랫폼에 구애받지 않고 상호 운용 가능한 블록체인 기술을 적용해 금융, 물류, 공급망, 보험, 의료, 교육, 게임, 스포츠, 엔터테인먼트, 여행, 소매 및 부동산을 포함한 다양한 산업을 재편할 것이라는 포부를 밝힘
 

Figure 15. 크립토 VC 주요 투자(7D)(출처 Messari)
Figure 15. 크립토 VC 주요 투자(7D)(출처 Messari)


◆Charts

​​​​​​​Figure 16. 현물 거래소 거래량(출처 The block)
Figure 16. 현물 거래소 거래량(출처 The block)
Figure 17. 비트코인 펀딩비(출처 The block)
Figure 17. 비트코인 펀딩비(출처 The block)
Figure 18. 바이낸스 롱숏 포지션 비율(출처 The block)
Figure 18. 바이낸스 롱숏 포지션 비율(출처 The block)
Figure 19. 포지션별 비트코인 청산액(출처 The block)
Figure 19. 포지션별 비트코인 청산액(출처 The block)
Figure 20. 비트코인 도미넌스(출처 The block)
Figure 20. 비트코인 도미넌스(출처 The block)
Figure 21. Layer1 가격 Performance(출처 The block)
Figure 21. Layer1 가격 Performance(출처 The block)

info@blockchaintoday.co.kr

◆크립토 전문 엑셀러레이터·벤처캐피탈 MAMA VENTURES
MAMA Ventures는 엑셀러레이팅 기반의 크립토 벤처캐피탈로서, 국내외 40여개 프로젝트의 마케팅 및 엑셀러레이팅을 진행한 경험이 있습니다. 주로 글로벌 블록체인 프로젝트의 한국 진출을 전담하거나, 국내 프로젝트의 생태계 활성화, 사업 구조 다변화, 해외 진출 등을 지원합니다.



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