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[마마벤처스 분석리포트] 심리적 저항선에 막힌 비트코인
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[마마벤처스 분석리포트] 심리적 저항선에 막힌 비트코인
  • 블록체인투데이
  • 승인 2023.04.26 11:12
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MAMA Crypto Weekly(2023.04.26)

◆Summary
비트코인 가격은 미국을 비롯한 주요국의 경제지표 호조로 매파적인 행보가 지속될 것이라는 우려와 더불어 EU의 가상자산 규제를 위한 포괄 법안이 통과되는 등의 다양한 이슈로 하락세를 보이고 있음. 비트코인이 심리적 저항선인 3만달러에 도달 후 대규모 매도 물량과 함께 롱스퀴즈가 일어남. 시장은 비트코인 반감기가 가까워짐에 따라 상승할 것이라는 기대감과 경제, 규제 등의 다양한 이슈로 인한 조정 및 하락 사이에서 고민이 깊어지고 있음. BTC는 지난주 대비 -6.6% 하락함. 이를 필두로 ETH -11.1%, XRP -11.8% MATIC -14.4% 등 대부분의 알트코인이 하락세를 나타내는 가운데 BNB의 선방에 주목

크립토 펀드 및 투자상품은 지난 주 총 3,000만달러의 자금이 유출됨. 유출 시점은 비트코인이 3만달러의 저항선에 도달한 4월 14일부터 시작되었으며 이는 경제적 변수에 의한 유출이 아닌 차익실현의 결과로 분석됨. 비트코인에서 5,300만달러의 유출이 발생하였고, 이더리움은 지난주 유럽에서 1,700만달러의 유입이 발생하며 상반된 움직임을 보임. 이더리움의 이번 유입은 샤펠라 업그레이드의 성공이 유럽 투자자들에게 신뢰도를 안겨주어 증가한 것으로 분석됨

전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 -10.1% 감소함. 미국을 비롯한 주요국의 경제지표 호조로 인한 글로벌 금리 인상 우려, EU의 가상자산 규제를 위한 포괄 법안 통과, 미 은행 예금규모 2021년 7월 이후 최저 기록 등의 다양한 이슈로 비트코인을 비롯한 대부분의 가상화폐가 하락세를 보이고 있음. 이에 각 체인별 TVL 또한 주춤하며 높은 감소를 나타냄 

NFT 시장의 시가총액은 215억달러(가상자산 시가총액 약 1.3조달러의 약 1.8% 수준)로 지난주 대비   -4.8% 감소했으며 거래량 또한 -32.2% 감소함. 이번주 NFT 마켓플레이스 블러(Blur)가 Opensea보다도 3배 많은 거래량을 보이고 있지만 Traders, Buyer, Sellers 비율은 Opensea가 Blur보다도 약 3.5배 많음

이번주는 총 16건의 VC 신규 투자가 확인되었으며 섹터별로는 Web3 5건, Infra 5건, DeFi 3건, NFT 2건, CeFi가 1건을 기록함. 크립토 정보 플랫폼 크런치베이스 보고서에 따르면 VC의 웹3 투자는 올해 1분기 17억달러로, 전년 동기(91억달러) 대비 82% 감소했다고 밝힘. 금주 투자건 중 비트코인 금융상품 제공 기업인 언체인드 캐피탈(Unchained Capital)에 주목
 

​​​​​​​Figure 1. 주간 주요 뉴스(출처 MAMA Ventures, 각 사)
Figure 1. 주간 주요 뉴스(출처 MAMA Ventures, 각 사)


◆Weekly Update
1. 가격 동향
비트코인 가격은 미국을 비롯한 주요국의 경제지표 호조로 매파적인 행보가 지속될 것이라는 우려와 더불어 EU의 가상자산 규제를 위한 포괄 법안이 통과되는 등의 다양한 이슈로 하락세를 보이고 있음. 비트코인이 심리적 저항선인 3만달러에 도달 후 대규모 매도 물량과 함께 롱스퀴즈가 일어남. 시장은 비트코인 반감기가 가까워짐에 따라 상승할 것이라는 기대감과 경제, 규제 등의 다양한 이슈로 인한 조정 및 하락 사이에서 고민이 깊어지고 있음

BTC는 지난주 대비 -6.6% 하락함. 이를 필두로 ETH -11.1%, XRP -11.8% MATIC -14.4% 등 대부분의 알트코인이 하락세를 나타내는 가운데 BNB의 선방에 주목. BNB의 경우 한주간 -2.5%로 상대적으로 낮은 하락을 보임. 한편 메사리에 따르면 23년 1분기 BNB 시가총액이 전분기 대비 24.9% 증가하며 BNB체인 생태계의 활성화 주소 수와 트랜잭션 수가 증가했다고 밝힌 바 있음. 최근 BNB의 거래량이 급증하며 약세장에서도 좋은 모습을 나타내고 있으므로 잠재적 변화를 가져올 수 있을지 귀추가 주목됨. 가상자산 공포&탐욕 지수는 비트코인의 조정으로 지난주보다 5포인트 낮아지며 현재 ‘중립’ 단계에 머물고 있음
 

​​​​​​​Figure 2. Cryptocurrency Market State Visualization (1W)(출처 CRYPTORANK)
Figure 2. Cryptocurrency Market State Visualization (1W)(출처 CRYPTORANK)
Figure 3. Crypto Market Cap Trend (1M)(출처 coinmarketcap)
Figure 3. Crypto Market Cap Trend (1M)(출처 coinmarketcap)
Figure 4. Major coin/token price change (1W)(출처 coinmarketcap)
Figure 4. Major coin/token price change (1W)(출처 coinmarketcap)

2. 금주 Matrixport Research에서 주목하는 토큰

​​​​​​​Figure 5. XRD Market Cap trends(출처 coinmarketcap)
Figure 5. XRD Market Cap trends(출처 coinmarketcap)

1) 라딕스(XRD): 라딕스가 7월 31일로 예정된 바빌론 메인넷 출시를 앞두고 1,000만달러를 모금하면서 지난주 높은 상승을 나타냄. 바빌론 업그레이드는 스마트 컨트랙트 기능을 도입하여 개발자가 강력한 탈중앙화 애플리케이션을 개발할 수 있도록 지원할 수 있게 됨. DWF Labs가 주도한 이번 투자 라운드를 통해 라딕스의 가치는 4억달러로 평가받았으며 업그레이드를 준비하기 위해 약 50개의 프로젝트를 구축하고 있음

2) 솔라나(SOL): 솔라나는 최근 솔라나 블록체인으로 구동되는 안드로이드 스마트폰 Sega를 출시함. 이에 모바일 출시 이벤트를 진행하는 등 많은 기대를 모으며 높은 상승을 나타냄. 해당 스마트폰 사용자는 솔라나 Dapp 스토어를 통해 NFT를 생성하거나 가상자산을 관리할 수 있음

3) 아발란체(AVAX): 아발란체는 네트워크에서 일일 활성 주소가 급증하며 6개월만에 최고치를 기록함. 일일 활성 주소의 증가는 TradFi 기관과의 파트너십이 크게 기여한 것으로 판단됨 

4) 니어프로토콜(NEAR): Near Foundation이 자금을 Marketing DAO, Developer Governance DAO, Creatives DAO 및 Near Digital Collective를 포함한 내부 DAO에 할당할 계획을 밝히면서 상승을 나타냄  

3. 펀드 및 투자상품 동향
크립토 펀드 및 투자상품은 지난 주 총 3,000만달러의 자금이 유출됨. 유출 시점은 비트코인이 3만달러의 저항선에 도달한 4월 14일부터 시작되었으며 이는 경제적 변수에 의한 유출이 아닌 차익실현의 결과로 분석됨. 비트코인에서 5,300만달러의 유출이 발생하였고, 이더리움은 지난주 유럽에서 1,700만달러의 유입이 발생하며 상반된 움직임을 보임. 이더리움의 이번 유입은 샤펠라 업그레이드의 성공이 유럽 투자자들에게 신뢰도를 안겨주어 증가한 것으로 분석됨. 지역적으로는 미국에서 총 5,400만달러의 유출이 발생하였고 반면 독일에서는 2,900만달러가 유입되어 상반된 움직임을 보임

크립토 펀드 및 투자상품의 전체 운용자산(AUM)은 약 344억달러이며 상품 제공자 중에서는 그레이스케일(비중 67.1%), 투자 대상 중에서는 비트코인(비중 66%)의 영향력이 가장 강함
 

​​​​​​​Figure 6. 주간 크립토 자산 플로우(출처 coinshares)
Figure 6. 주간 크립토 자산 플로우(출처 coinshares)
Figure 7. 크립토 펀드 AUM(출처 coinshares)
Figure 7. 크립토 펀드 AUM(출처 coinshares)
Figure 8. 자산별 자금 유출입(출처 coinshares)
Figure 8. 자산별 자금 유출입(출처 coinshares)
Figure 9. AUM 대비 유출입 비율(출처 coinshares)
Figure 9. AUM 대비 유출입 비율(출처 coinshares)

4. 총 예치금(TVL) 동향
전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 -10.1% 감소함. 미국을 비롯한 주요국의 경제지표 호조로 인한 글로벌 금리 인상 우려, EU의 가상자산 규제를 위한 포괄 법안 통과, 미 은행 예금규모 2021년 7월 이후 최저 기록 등의 다양한 이슈로 비트코인을 비롯한 대부분의 가상화폐가 하락세를 보이고 있음. 이에 각 체인별 TVL 또한 주춤하며 높은 감소를 나타냄. 금주 발표 예정인 개인소비지출(PCE) 지수가 기준금리를 결정하는 중요한 지표이므로 어떻게 발표되는지 또 가상화폐 시장에는 어떤 영향을 미칠지 주목해볼 필요가 있음

체인별 주간 TVL 증감률은 ETH -9.9%, BSC -10.1%, Tron -3.7%, ARB -8.6%으로 대부분의 체인에서 TVL 감소세를 보임. ETH은 샤펠라 업그레이드로 인해 스테이킹된 이더리움이 대량 출금될 것이라는 우려가 있었으나 지난 일주일간 대량의 스테이킹 물량이 유입되어 약 30개월만에 최고치를 기록함. 스테이킹 물량 유입은 대부분 기관을 통해 이루어 졌으며 이는 이더리움의 매도 압력을 줄이는데 크게 기여한 것으로 판단됨
 

​​​​​​​Figure 10. Total TVL Trend(출처 defillama)
Figure 10. Total TVL Trend(출처 defillama)
Figure 11. Major chain TVL change(출처 defillama)
Figure 11. Major chain TVL change(출처 defillama)
Figure 12. 주요 레이어 1 체인 TVL 점유율 추이(출처 defillama)
Figure 12. 주요 레이어 1 체인 TVL 점유율 추이(출처 defillama)

5. 글로벌 NFT 동향
NFT 시장의 시가총액은 215억달러(가상자산 시가총액 약 1.26조달러의 약 1.8% 수준)로 지난주 대비 -4.8% 감소했으며 거래량 또한 -32.2% 감소함

이번주 NFT 마켓플레이스 블러(Blur)가 Opensea보다도 3배 많은 거래량을 보이고 있지만 Traders, Buyer, Sellers 비율은 Opensea가 Blur보다도 약 3.5배 많음. Blur는 비교적 소수의 거래자가 워시트레이딩을 통해 볼륨을 지속적으로 유지중임. 한편 DeFi 데이터 플랫폼 디파이라마(DeFiLlama)의 NFT 대시보드에 따르면 Blur의 한주간 워시트레이딩 볼륨은 8.4%로 Opensea 3.1%와 2.7배의 차이를 보임. 네트워크별 NFT 주간 매출에선 이더리움이 118만달러로 지난주 대비 5.2% 감소하였으나 솔라나는 27만달러로 지난주 대비 1% 증가, BNB는 5만달러로 21%가량 증가하며 이더리움 외 다른 네트워크 기반 NFT 판매량이 증가하는 경향을 보임

NFTGo에서 거래량, 가격 변동성, 구글 검색량, 소셜 미디어 활동량 등을 종합 집계하여 발표하는 NFT 시장 심리지수(NFT Market Sentiment)는 29p로 지난주 대비 4P 악화되며 ‘냉각’ 상태로 전환됨
 

Figure 13. 시가총액 상위 NFT 추이(출처 NFTGo)
Figure 13. 시가총액 상위 NFT 추이(출처 NFTGo)
Figure 14. 주요 컬렉션별 점유율(출처 NFTGo)
Figure 14. 주요 컬렉션별 점유율(출처 NFTGo)
Figure 15. NFT 시장 트렌드(7D)(출처 NFTGo)
Figure 15. NFT 시장 트렌드(7D)(출처 NFTGo)

6. 글로벌 VC 투자 동향
이번주는 총 16건의 VC 신규 투자가 확인되었으며 섹터별로는 Web3 5건, Infra 5건, DeFi 3건, NFT 2건, CeFi가 1건을 기록함. 크립토 정보 플랫폼 크런치베이스 보고서에 따르면 VC의 웹3 투자는 올해 1분기 17억달러로, 전년 동기(91억달러) 대비 82% 감소했다고 밝힘. 이는 지난 2020년 4분기 이후 최저 규모임. 투자액은 크게 줄었으나 그럼에도 Web3 섹터의 성장 잠재력이 높게 평가되며 기관 투자자들의 관심과 투자는 지속되고 있으며, 블록체인 서비스가 고도화되며 발생하는 다양한 문제(네트워크 속도, 수수료 등)와 각종 엔진(게임, 메타버스, Web3 개발 등)에 대한 수요가 늘어나며 Infra 섹터의 투자 건도 지속되고 있음

금주 투자건 중 비트코인 금융상품 제공 기업인 언체인드 캐피탈(Unchained Capital)에 주목. 언체인드 캐피탈은 Valor Equity Partners가 주도하고 NYDIG 등이 참여한 라운드를 통해 6,000만달러 규모의 투자를 유치함. 현재 언체인드 캐피탈은 비트코인을 활용한 대출 및 자산 관리 서비스를 제공하고 있으며 2017년부터 약 5억달러 이상의 대출을 제공함. 이번 투자를 통해 서비스 제품군을 확장하고 고객을 확보하는데 활용할 예정이라고 밝힘
 

​​​​​​​Figure 16. 크립토 VC 주요 투자(7D)(출처 Messari)
Figure 16. 크립토 VC 주요 투자(7D)(출처 Messari)


◆Charts

Figure 17. 현물 거래소 거래량(출처 The block)
Figure 17. 현물 거래소 거래량(출처 The block)
Figure 18. 비트코인 펀딩비(출처 The block)
Figure 18. 비트코인 펀딩비(출처 The block)
Figure 19. 바이낸스 롱숏 포지션 비율(출처 The block)
Figure 19. 바이낸스 롱숏 포지션 비율(출처 The block)
Figure 20. 포지션별 비트코인 청산액(출처 The block)
Figure 20. 포지션별 비트코인 청산액(출처 The block)
Figure 21. 비트코인 도미넌스(출처 The block)
Figure 21. 비트코인 도미넌스(출처 The block)
Figure 22. Layer1 가격 Performance(출처 The block)
Figure 22. Layer1 가격 Performance(출처 The block)

info@blockchaintoday.co.kr

◆크립토 전문 엑셀러레이터·벤처캐피탈 MAMA VENTURES
MAMA Ventures는 엑셀러레이팅 기반의 크립토 벤처캐피탈로서, 국내외 40여개 프로젝트의 마케팅 및 엑셀러레이팅을 진행한 경험이 있습니다. 주로 글로벌 블록체인 프로젝트의 한국 진출을 전담하거나, 국내 프로젝트의 생태계 활성화, 사업 구조 다변화, 해외 진출 등을 지원합니다.



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