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시장, 상승 흐름 전환…YFI, DOGE, BNB, XRP, ETH↑
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시장, 상승 흐름 전환…YFI, DOGE, BNB, XRP, ETH↑
  • 블록체인투데이
  • 승인 2021.05.11 17:23
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에임리치 암호화폐 투자정보(2021.5.11)
<그림1-1=11일 14시 기준 시장 추세 점수(100점 기준, 좌)/시장 상승·하락 강도(우)/자료=에임리치 금융공학기술연구소>

◆암호화폐 시황<강세>

전일 급락 이후 오전까지 약세를 유지했던 시장이 오후 들면서 시가총액 상위종목을 위주로 저가 매수세가 유입되면서 점차 상승 전환되고 있다. 다만, 11일 14시 기준 코인마켓캡 기준으로 암호화폐 시가총액 1위 비트코인(BTC)은 55,243.51달러로 약세를 유지하고 있고, 24시간 거래량은 약 735억 달러, 시가총액은 약 1조 361억 달러이다. 전체 암호화폐 시가총액은 2조 4,033억 달러이며, 비트코인 시가총액 점유율은 43.1%, 이더리움 시가총액 점유율은 18.8%이다. 이 시각 2~4%대의 강세를 보이는 종목은 연파이낸스코인(YFI), 도지코인(DOGE), 바이낸스코인(BNB), 리플(XRP), 이더리움(ETH) 등이다.

지난밤 미국 증시는 대형 기술주를 중심으로 매물이 쏟아지면서 일제히 하락했다. 특히 주요 기술주들의 주가가 줄줄이 급락하자, 장중 한때 3만 5,000선을 찍으며 최고가를 새로 썼던 다우지수마저 하락 마감했다. 10일(현지 시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30 산업평균지수와 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전 거래일보다 각각 0.10%, 1.04%씩 하락했고, 기술주 중심의 나스닥 지수도 2.2% 하락했다.

전체 암호화폐 시가총액이 전일과 같았고, 비트코인을 제외한 시가총액은 전일 대비 0.88% 증가해 비트코인보다 알트코인이 상대적으로 강세이고, 비트코인의 시가총액이 전일 대비 1.05% 감소했고, 비트코인의 점유율은 전일 대비 1.05% 감소해 비트코인이 알트코인 평균 하락률보다 더 내리고 있는 것으로 분석됐다.

<그림1-2=실시간 암호화폐 시장 현황/자료=에임리치 금융공학기술연구소>

한편, 와이스 크립토 인덱스(Weiss Crypto Index)에 따르면, 오전에 혼조세를 보이던 시장은 오후 들면서 약세로 전환되었으며 비트코인과 중소형 종목 위주로 매도 물량이 가중되고 있는 것으로 분석됐다. 14시 현재, 비트코인을 포함한 암호화폐 시장 지수인 W50이 -1.09% 비트코인을 제외한 암호화폐 시장 지수인 W50X가 -0.69%, 대형 종목 중심의 지수인 WLC가 -1.06%, 중형 종목 중심의 지수인 WMC가 -1.52% 소형 종목 중심의 지수인 WSC가 -2.35%를 기록했다. 

<그림1-3=지난 24시간 주요 거래소 Longs/Shorts 누적 거래량 비율/자료=에임리치 금융공학기술연구소>
<표1=11일 14시 기준 주요 거래소 Longs/Shorts 거래량 비율/자료=에임리치 금융공학기술연구소>

11일 14시 기준 주요 암호화폐 거래소의 지난 24시간 매수:매도 누적 거래량 비율은 51%:49%로 매수세가 많은 것으로 나타났고, 14시 기준 각 거래소의 롱/숏 비율은 매도세가 강한 것으로 분석됐다. (표1 참조)

같은 시간 암호화폐 파생상품 거래소 비트멕스에서 비트코인 선물의 베이시스는 -7.5 내외로 백워데이션, 이더리움 선물의 베이시스는 +4.10 내외로 콘탱고 상태를 유지하고 있다. 미국 시카고상품거래소(CME)의 비트코인 선물가격은 상승하고 있다. 선물 5월물은 전일 대비 622.5달러(+1.09%) 오른 57,612.5달러에 거래됐다.


◆주요 암호화폐 가격현황<약세>

11일 14시 업비트 기준 암호화폐 시세는 하락하고 있다. 국내 비트코인(BTC) 가격은 전일 대비 2.05% 하락한 6,945만 1,000원, 이더리움(ETH)은 2.00% 하락한 490만 9,000원에 거래되고 있다. 주요 종목의 시세는 아래와 같다.

<그림2-1=업비트 주요 종목 시세/자료=업비트>

같은 시간 코인마켓캡 기준 글로벌 암호화폐 시장은 하락하고 있으며, 지난 24시간 전 기준으로 시가 총액 상위 10종목 중에서 9종목이 내리고 있다. 국제 비트코인(BTC) 가격은 전날 같은 시간보다 6.77% 하락한 55,243.51달러, 이더리움(ETH)은 4.62% 하락한 4,891.74달러다. 이 시간 현재 특징종목으로는 5월 10일(월)(현지 시간) 코인베이스와 바이낸스 등 주요 거래소에서 거래를 시작한 지 하루만에 시가총액 5위에 올라선 인터넷 컴퓨터(ICP)다. 주요 종목의 시세는 그림2-2를 참고하기 바란다.
 

<그림2-2=톱10 코인 시세(5월 11일 14시 기준)/이미지=코인마켓캡>

◆주요 매체 및 시장전문가의 분석<강세>

이더 가격이 최고가를 경신하고 알트코인 시즌이 계속되고 있는 가운데 비트코인 가격의 약세 기조는 유지되고 있지만, 다수의 시장 전문가는 선물 시장과 온체인 데이터를 근거로 여전히 강세장이 계속될 것이라고 주장하고 있다. 이들은 비트코인이 또 다른 움직임을 보일 때까지 당분간 지금 같은 상황이 이어질 것이며 다른 움직임을 보이는 시점이 오면 알트코인 열풍은 다소 사그라질 것으로 예상되는데 이 시기가 반대로 비트코인의 강세 전환 시기가 될 것으로 예상한다.


(긍정적 의견)

①모건크릭 캐피털의 CEO 마크 유스코는 "향후 5년 내 비트코인의 가격이 25만 달러에 달할 것"이라고 전망했다. 유스코는 "비트코인이 5년 이내에 25만 달러까지 치솟을 수 있지만 많은 투자자가 그것의 잠재력을 과소평가하고 있다"라고 밝혔다. 그러면서 유스코는 사람들이 놓치는 사실은 이것이 사라지지 않는 컴퓨팅 파워의 기술적 진화라는 것이라고 덧붙였다.

②온체인(On-Chain) 애널리스트인 윌리엄 클레멘테(William Clemente)는 비트코인 강세장이 끝나지 않았다고 강조했다. 클레멘테는 세계 최고의 암호화폐 비트코인이 현재 위크 핸드(소액 투자자)에서 스트롱 핸드(기관 투자자)로 옮겨가고 있다면서, "현재 강세장 주기의 중간 통합(바닥 다지기) 단계이다. 단기적인 가격 움직임에 당황하지 마라. 과열되기까지는 아직 갈 길이 멀다. 장기 보유하라"라고 말했다.

③글래스노드 공동 창업자이자 온체인 애널리스트인 라파엘 슐츠 크래프트(Rafael Schultz-Kraft)는 "지난 6개월 동안 비트코인 공간에 유례없는 자본 유입으로 현재의 강세장은 건강하다"면서 낙관론을 피력했다.

④암호화폐 분석회사인 샌티멘트(Santiment)는 "현재 100~10,000개의 비트코인을 보유하고 있는 16,104개의 비트코인 고래 주소에 총 911만 비트코인(약 5,313억 달러)이 있다. 특히 이들 고래 그룹은 지난 2일 동안 비트코인 20,000개를 추가로 매집했다"라고 전했다.

⑤모스코프스키 캐피탈(Moskovski Capital)의 렉스 모스코프스키(Lex Moskovski) 최고정보책임자(CIO)는 "100~1,000,000의 지갑 범위에서 고래 주소가 소유한 비트코인의 수가 마침내 상승세를 재개했다. 이런 종류의 축적(매집)은 종종 기관과 연관되어 있다"고 설명했다.

⑥미국 자산운용사 아크인베스트는 최근 공식 보고서를 통해 "기관 투자자들의 관심 증가, 온체인 시그널, 프로토콜 업그레이드 임박 등이 주요 원인"이라고 진단했다. 아크인베스트먼트 소속 애널리스트는 "캐나다 증권 시장에서 이더리움 ETF(상장지수펀드) 상품이 되면서 기관 투자자들의 ETH에 대한 관심이 늘어나고 있다. 또 이더리움 네트워크의 사용량이 최근 뚜렷하게 증가하며 일부 지표는 비트코인을 앞지르고 있다. 또 오는 7월로 예정된 이더리움기능제안-1559(EIP-1559) 등 주요 프로토콜 업그레이드를 앞둔 점도 ETH 가격 상승에 일조했다"라고 설명했다.

⑦암호화폐 전문 매체 코인텔레그래프는 "이더리움 가격이 처음으로 4,000달러를 돌파했다. 하지만 기관 관심 증가, 최근 유럽투자은행(EIB)의 이더리움 네트워크 기반 디지털 채권 발행 소식 등 이더리움 채택 확산, 탈 중앙금융(디파이)의 놀라운 성장세, 주요 인프라 업그레이드인 EIP-1559 도입 및 ETH 2.0 전환 기대감에 두 번째로 큰 디지털 자산이 곧 급격한 상승을 멈추지 않을 것으로 보인다"고 진단했다.

⑧벤처캐피털리스트 스펜서 눈(Spencer Noon)은 "이더리움이 세계에서 가장 가치 있는 자산이 될 때까지 이더리움 가격의 상승은 끝나지 않을 것"이라면서 "이더리움 가격이 곧 1만 달러를 돌파할 것"이라고 전망했다.


◆비트코인 시세 종합 분석<강세>

연일 사상 최고가를 경신하는 이더리움과는 달리 최근 조정 구간에 있는 비트코인 일간 시세(그림5-1 참조)는 당일도 약세 흐름을 유지하면서 20일 이동평균선 부근에서 반등을 시도하고 있지만, 매수보다 매도 수량이 많아서 좀처럼 오르지 못하고 있다.

기술적으로 일목균형표의 구름대 하단과 20일 이동평균선을 지지하고 반등을 모색하고 있으며 하락 후 반등을 기대할 수 있는 위치이다. 상승 시 구름대 상단과 추세선을 차례로 돌파할 경우 6만 달러 대에 위치한 저항선이 1차 상승 목표가 될 것으로 예상된다.

<그림5-1=BTC/USDT(바이낸스) 일간 시세(11일 14시 기준)/차트=트레이딩뷰>

전일 하락 시 미국 CME 비트코인 선물 가격이 6만 달러 구간에 형성했던 하락 갭을 마저 메우지 못하고 하락했기 때문에 이를 마무리하기 위해 비트코인 가격은 다시 상승을 시도할 것으로 기대된다. 따라서, 그 이후는 알 수 없겠지만 갭을 메우기 전에는 전일과 같이 갑작스러운 가격 하락이 발생하면 이를 두려워하기보다는 저가 매수의 기회로 삼아야 할 것이다. 그리고, 시장과 아예 관련이 없이 움직이는 종목이 아니라면 비트코인이 약 61,000달러까지 오를 때까지는 상승 추세를 유지하리라 예상하고 대응할 것을 추천한다.

계속 강조하지만 개별 종목을 매수할 경우, 지금처럼 빠른 순환매 장세에서는 대개 시세를 분출한 후 급격하게 하락하므로 적절하게 사고파는 타이밍의 기술이 필요할 수 있다. 이런 매매가 어려운 초보 매매자는 전문 애널리스트의 도움을 받기 바란다.

오늘은 데리비트(DRBT) 거래소의 비트코인, 이더리움 일일 옵션의 만기일이며 14시 기준 시뮬레이션 결과, 두 종목에 대한 결제 예상 가격은 각각 57,000달러와 4,040달러 수준으로 예측되었다. 

그리고 여전히 풋옵션의 강세가 유지되고 있지만 오후 들면서 행사가 54,000달러 콜옵션이 급등하고 위쪽 행사가의 콜옵션들로 상승세가 확산하는 모습이 포착되어 계속 오름세가 유지될 것으로 기대된다. 따라서, 오늘 옵션 결제 가격은 여전히 현재 수준보다 상승 시도할 가능성이 있어 보인다. (15페이지 ‘당일 비트코인 옵션 미결제약정 비중 분석’ 참조)

<그림5-3=데리비트(DRBT) BTC 옵션 5월 11일 물 결제 예상 가격 시뮬레이션 결과(14시 기준)/자료=에임리치 금융공학기술연구소>

당 연구소의 퀀트 프로그램으로 산출한 바이낸스 BTC/USDT의 당일 중요 시세 변화 가격은 56,238달러이다. 현재 비트코인 시세는 당일 시가와 56,238달러보다 아래쪽에 위치하고 있으므로 당일 매수 기회는 1) 당일 시가 회복 또는 56,238달러 돌파 시 2) 20일 이동평균선 지지 후 전반적인 시장 강세로 상승 흐름이 포착되면 매수 시도할 수 있다. 그러나, 회복했던 당일 시가 또는 56,238달러를 이탈하면 매수했던 물량을 매도하고 관망해야 한다. 시장 데이터에 의한 보다 자세한 분석은 보고서 후편의 '7. 계량적 분석' 편을 참고하기 바란다.


◆기술적 분석<강세>

11일 14시 기준 국내 암호화폐 거래소 업비트와 해외 거래소 바이낸스에서 비트코인의 일간 가격 움직임에 대한 기술적 분석 종합의견은 각각 ‘매수’와 ‘중립’인 것으로 나타났다. 세부 평가항목을 살펴보면, 업비트에서 오실레이터 지표 중 5건의 '매수'와 1건의 '매도', 1건의 '중립' 의견이 나와 '매수' 의견이 나왔고, 이동평균 지표는 9건의 '매수'와 3건의 '매도'로 '매수' 의견으로 요약되었다.
 

<그림6-1=업비트: BTC/KRW(일간) 기술적 분석 요약표/자료=Investing.com>

바이낸스의 세부항목을 보면 오실레이터 지표 중 '매수'가 3건, '매도'가 3건, '중립'이 3건으로 '중립' 신호를 보내고 있고, 이동평균 지표는 '매수'가 5건, '매도'가 7건으로 '매도'로 요약되었다.
 

<그림6-2=바이낸스: BTC/USDT(일간) 기술적 분석 요약표/자료=Investing.com>

◆계량적 분석

◇크립토 공포와 탐욕 지수(Crypto Fear & Greed Index)<약세>

암호화폐 데이터 제공 업체 얼터너티브(Alternative)의 자체 추산 '공포·탐욕 지수'가 전날(72)보다 11포인트 내린 61으로 ‘탐욕’ 단계를 유지했다. 해당 지수는 0에 가까울수록 시장의 극단적 공포를 나타내며, 100에 가까울수록 극단적 낙관을 의미한다. 공포 탐욕 지수는 변동성(25%), 거래량(25%), SNS 언급량(15%), 설문조사(15%), 비트코인 시총 비중(10%), 구글 검색량(10%) 등을 기준으로 산출된다.

<그림7=크립토 공포와 탐욕 지수/자료=얼터너티브닷미>
<표2=자산 부문별 수익률 증감 현황/자료=미국 시카고 상업거래소>
<그림8=자산 부문별 연초 대비 수익률 추이/자료=트레이딩뷰>

◇연초 대비 암호화폐별 수익률 비교(%) (5월 11일 14시 기준)<약세>

비트코인의 약세 기조를 유지하고 이더리움이 급등하는 가운데 개별 암호화폐의 순환매 흐름이 지속했으나 시장이 하락하면서 급등락하는 종목이 속출했다. 지난주 목요일 이후 시가총액 10위 종목의 수익률 변화를 살펴보면 도지코인(DOGE)은 3,215.74% 폭락했고 리플(XRP)이 121.13% 하락했지만, 카르다노(ADA)와 이더리움(ETH)은 각각 102.69%, 55.14%씩 상승하는 등 종목별로 상승과 하락이 엇갈렸다. 11일 14시 현재 연초 대비 수익률 순위는 도지코인(DOGE)이 7,973.59%로 1위, 바이낸스코인(BNB)이 1,588.92%로 2위, 카르다노(ADA)가 830.72%로 3위, 리플(XRP)이 491.35%로 4위, 이더리움(ETH)이 430.97%로 5위를 기록했다.

<그림9=시가총액 10위권 암호화폐의 연초 대비 상승률 순위/자료=트레이딩뷰>

◇온체인 지표 분석

①당일 거래량 추이 분석<약세>

BTC/USD과 ETH/USD의 온체인 데이터의 당일 거래량을 분석하면 비트코인 시세의 방향을 확인하고 대응하기에 용이하다. 그림10의 1, 3번 지표는 10개 주요 거래소(바이낸스, 비트피넥스, 폴로니엑스, 비트렉스, 코인베이스, 비트스탬프, 크라켄, 힛비티씨, 제미니)의 현물 거래량을, 2, 4번 지표는 총 매수 수량과 총 매도 수량을 실시간으로 계산하고 상승과 하락에 따른 가격 변동성을 표시하여 시장 추세의 방향을 알려 준다.

<그림10=(좌)주요 거래소의 BTC 온체인 거래량 지표/(우)주요 거래소의 ETH 온체인 거래량 지표/자료=에임리치 금융공학기술연구소>

그림10의 1번 지표(BTC 현물 거래량)를 보면 거래량이 감소하다가 매도 거래량이 더 늘어나면서 비트코인 시세도 단기 약세 전환되었음을 알 수 있다. 그러나 2번 지표(ETH 현물 거래량)는 가파른 상승 추세를 유지하고 있어서 이더리움 시세는 강한 상승 흐름이 계속될 것으로 기대된다. 그러나, 3, 4번 지표에서는 두 종목 모두 당일 총 매도 수량이 총 매수 수량보다 많고 상승하던 두 종목의 가격 변동성 지표가 하향하고 있어서 당일 시장은 두 종목 모두 장중 약세 흐름을 유지할 것으로 예상된다.


②비트코인 가격과 한국 프리미엄 인덱스 추이 분석<중립>

비트코인 가격은 약세, 이더리움 가격은 강세를 유지하고 있다. 두 종목의 김치 프리미엄 지수가 모두 상승하고 있는 가운데 종목들과의 간격은 비트코인이 ‘관찰 대상’, 이더리움은 ‘안정’ 수준을 유지하고 있다. 그러나, 이더리움 역시 김치 프리미엄 지수의 절댓값이 상당한 수준으로 올랐으므로 하락 시 교차 여부를 관찰해야 할 것으로 보인다. 따라서, 단기 투자자는 관망, 중장기 투자자는 매수 관점을 유지할 것을 추천한다.

<그림11-1=비트코인 가격과 비트코인 김치 프리미엄 지수 추이 비교/자료=크립토퀀트>
<그림11-2=이더리움 가격과 비트코인 김치 프리미엄 지수 추이 비교/자료=크립토퀀트>

③전체 거래소의 비트코인 보유 잔고 분석<약세>

그림12는 전체 거래소가 보유한 비트코인 잔고 추이를 나타낸 것이며, 잔고가 적을수록 비트코인 시세는 안정적인 추이를 나타낸다. 블록 단위로 측정한 거래소의 비트코인 잔고가 최근 지속 증가하는 추세를 유지하고 있어서 비트코인 시세는 상승할 때마다 저항에 직면할 것으로 예상된다.

<그림12=비트코인(BTC) 시세와 주요 거래소 보유 비트코인 잔고 추이 비교/자료=크립토퀀트>

◇당일 비트코인 옵션 미결제약정 비중 분석<약세>

주요 암호화폐 거래소(데리비트, OKEx, Bit.com)가 발행한 전체 비트코인 옵션으로부터 집계한 미결제약정 비중을 분석한 결과(그림13-1 참조), 계약 수 기준으로 10시에 19.88%였던 하락 포지션 비중이 14시에 23.64%로 소폭 증가했고, 프리미엄 기준으로는 10시 (콜옵션)-17.31%:(풋옵션)6.87%에서 (콜옵션)-14.15%:(풋옵션)3.64%로 프리미엄은 다소 줄어들었지만 매도 강도는 여전한 것으로 나타나 옵션 시장 참여자들은 당일 시장의 약세를 예상하는 것으로 분석됐다.
     

<그림13-1=11일 10시(상), 14시(하) 기준 주요 거래소의 비트코인 옵션 미결제약정 분석 자료/자료=에임리치 금융공학기술연구소>

한편, 같은 방식으로 데리비트(DRBT) 거래소가 발행한 당일 만기인 비트코인 옵션으로부터 집계한 미결제약정 비중을 분석한 결과(그림13-2 참조), 계약 수 기준으로 10시에 9.13%였던 하락 포지션 비중이 14시에 15.51%로 증가 추세를 유지했고, 프리미엄 기준으로는 10시 (콜옵션)-3.84%:(풋옵션)-15.36%에서 (콜옵션)-9.10%:(풋옵션)-12.58%로 콜옵션 매도 프리미엄이 증가하는 현상이 나타나 비트코인 가격은 만기 결제(17시) 시간까지 일정 범위 내에서 횡보하거나 소폭 하락하는 움직임을 보일 것으로 예상되었다.
      

<그림13-2=11일 10시(상), 14시(하) 기준 데리비트 거래소의 비트코인 옵션 미결제약정 분석 자료/자료=에임리치 금융공학기술연구소>

◇주요 비트코인 선물 현황(11일 14시 기준)

◇데리비트 비트코인 옵션 현황(11일 14시 기준)

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