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[마마벤처스 분석리포트] 알트 반등으로, 비트 도미넌스 하락
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[마마벤처스 분석리포트] 알트 반등으로, 비트 도미넌스 하락
  • 블록체인투데이
  • 승인 2022.09.07 10:53
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MAMA Crypto Weekly(2022.09.07)

◆Summary
8월 중순부터 이어진 시장 하락은 안정세를 찾아가는 모습. 지난 한주간 비트코인 가격은 19.5k선을 지지하며 보합세를 보였음. 하지만 비트코인 도미넌스는 36.4%로 지난주 39.4% 대비 3% 하락하며 최근 4년 내 가장 낮은 수준을 기록. 9월 15일 경으로 예상되는 머지 업그레이드에 대한 기대감으로 이더리움 도미넌스가 높아졌고, 주요 알트코인들도 강세를 기록했기 때문. 머지 업그레이드는 신규 공급량 감소(4.5%→0.5%), 하드포크 기대감(시장은 에어드랍을 무상증자나 배당으로 받아들임), 에너지 낭비 이슈 탈피(에너지 99.9% 이상 절감) 등이 호재로 작용하며 이더리움 가격 상승을 이끎

지난 한주간 크립토 펀드에서는 총 920만달러가 유입되었음. 다만 대부분의 유입이 비트코인 공매도 펀드로의 유입이기 때문에 가격에는 부정적

전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 0.1% 감소하며 지난주와 거의 동일한 수준을 유지 중. 최근 시장의 큰 조정과 함께 TVL이 3주 연속 감소하는 추세를 보였으나 시장 하락이 안정화되며 TVL 감소세도 안정화되는 과정

NFT 시장의 시가총액은 227억달러로 지난주 대비 0.5% 상승하였으나 거래량은 지난주 대비 추가로 30% 하락함. NFT 트레이더 또한 약 25% 감소하며 NFT 시장 심리에 부정적인 영향을 주고 있음. 이더리움 머지 업데이트와 함께 이더리움 네임 서비스인 ENS가 사용처 확대 기대감을 반영하며 새로운 블루칩으로 부상하고 있음

이번주는 총 15건의 VC 신규 투자가 확인되었으며, 섹터별로는 Web3와 Infra가 각각 5건, CeFi와 NFT가 각각 2건, DeFi가 1건을 기록함. 금주 투자건 중 Web3 섹터의 Xterio와 PROOF에 주목
 

​​​​​​​Figure 1. 주간 주요 뉴스(출처 MAMA Ventures, 각 사)
Figure 1. 주간 주요 뉴스(출처 MAMA Ventures, 각 사)

◆Weekly Update
1. 가격 동향
8월 중순부터 이어진 시장 하락은 안정세를 찾아가는 모습. 지난 한주간 비트코인 가격은 19.5k선을 지지하며 보합세를 보였음. 하지만 비트코인 도미넌스는 36.4%로 지난주 39.4% 대비 3% 하락하며 최근 4년 내 가장 낮은 수준을 기록. 머지 업그레이드에 대한 기대감으로 이더리움 도미넌스가 높아졌고, 주요 알트코인들도 강세를 기록했기 때문. 크립토 투자 심리는 22P로 지난주 대비 2P 낮아지며 공포 단계를 유지중

한편 주요 알트코인은 ETH +5.4%, ADA +10.6%, MATIC +8.4%를 기록하는 등 강세를 보임. 특히 ADA(+10.6%)의 상승세가 돋보였는데, 이는 6월 진행 예정이었던 바실 하드포크 일정이 9월 22일로 확정되며 관련 기대감이 반영되었기 때문. ETC(+21.56%)의 상승세 또한 돋보였는데 이더리움 머지 업그레이드가 가까워지며 기존 이더리움 채굴자들이 ETC로 옮겨가며 해시레이트가 최고치를 경신했다는 소식의 영향

머지 업그레이드는 9월 15일 경으로 예상되고 있음. 머지가 진행되어도 이더리움 이용자에게는 큰 변화가 없음. 속도가 크게 달라지지 않고, 가스비 정책도 동일하기 때문. 하지만 이더리움 투자자에게는 신규 공급량 감소(4.5%→0.5%), 하드포크 기대감(시장은 에어드랍을 무상증자나 배당으로 받아들임), 에너지 낭비 이슈 탈피(에너지 99.9% 이상 절감) 등 3가지 이슈가 호재로 작용함
 

Figure 2. Cryptocurrency Market State Visualization (1W)(출처 CRYPTORANK)
Figure 2. Cryptocurrency Market State Visualization (1W)(출처 CRYPTORANK)
Figure 3. Crypto Market Cap Trend (1M)(출처 coinmarketcap)
Figure 3. Crypto Market Cap Trend (1M)(출처 coinmarketcap)
Figure 4. Major coin/token price change (1W)(출처 coinmarketcap)
Figure 4. Major coin/token price change (1W)(출처 coinmarketcap)

2. 펀드 및 투자상품 동향
지난 한주간 크립토 펀드에서는 총 920만달러가 유입되었음. 다만 대부분의 유입이 비트코인 공매도 펀드로의 유입이기 때문에 가격에는 부정적임. 솔라나, 아발란체 등으로는 각각 50만달러 규모의 자금 유입이 있었음. 반면 미국을 중심으로 한 비트코인 공매도 펀드로는 1,800만달러가 유입되며 펀드 AUM이 사상 최고치인 1억 5,800만달러로 늘어났음. 이런 기관들의 움직임이 비트코인 도미넌스 하락에 일조하고 있다고 판단

참고로 크립토 펀드 및 투자상품의 전체 운용자산(AUM)은 약 280억달러이며 상품 제공자 중에서는 그레이스케일(비중 65%), 투자 대상 중에서는 비트코인(비중 61%)의 영향력이 주요함
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Figure 5. 주간 크립토 자산 플로우(출처 coinshares)
Figure 5. 주간 크립토 자산 플로우(출처 coinshares)
Figure 6. 크립토 펀드 AUM(출처 coinshares)
Figure 6. 크립토 펀드 AUM(출처 coinshares)
Figure 7. 자산별 자금 유출입(출처 coinshares)
Figure 7. 자산별 자금 유출입(출처 coinshares)
Figure 8. AUM 대비 유출입 비율(출처 coinshares)
Figure 8. AUM 대비 유출입 비율(출처 coinshares)

3. 총 예치금(TVL) 동향 
전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 0.1% 감소하며 지난주와 거의 동일한 수준을 유지 중. 최근 시장의 큰 조정과 함께 TVL이 3주 연속 감소하는 추세를 보였으나 시장 하락이 안정화되며 TVL 또한 감소세가 둔화되고 있음. 머지 업그레이드를 앞두고 있는 이더리움의 TVL은 393억달러로 지난주 대비 0.5% 증가했으며, 점유율도 지난주 64.0%에서 이번주 64.4%로 증가하는 모습을 보임. 한편 아비트럼의 TVL은 GMX, 유니스왑(UNI), 스시스왑(SUSHI) 등 탈중앙화거래소 프로토콜에 힘입어 메이저 체인 중 가장 높은 증가세를 보임
 

Figure 9. Total TVL Trend(출처 defillama)
Figure 9. Total TVL Trend(출처 defillama)
Figure 10. Major chain TVL change(출처 defillama)
Figure 10. Major chain TVL change(출처 defillama)
Figure 11. 이더리움 TVL 점유율 추이(출처 defillama)
Figure 11. 이더리움 TVL 점유율 추이(출처 defillama)

4. 글로벌 NFT 동향
NFT 시장의 시가총액은 227억달러로 지난주 대비 0.5% 상승하였으나 거래량은 지난주 대비 추가로 30% 하락함. NFT 트레이더 또한 약 25% 감소하며 NFT 시장 심리에 부정적인 영향을 주고 있음. 이더리움 머지 업데이트와 함께 이더리움 네임 서비스인 ENS가 사용처 확대 기대감을 반영하며 새로운 블루칩으로 부상하고 있음. ENS는 현재 가장 많은 블루칩 홀더(1.9K)를 보유하고 있는 프로젝트이자 컬렉션 가치 합이 100만달러 이상인 고래들이 가장 많이 보유하고 있는 프로젝트임

NFTGO에서 거래량, 가격 변동성, 구글 검색량, 소셜 미디어 활동량 등을 종합 집계하여 발표하는 NFT 시장 심리지수(NFT Market Sentiment, 1p~100p)는 11p로 지난주와 동일한 수준으로 침체된 상태를 유지하고 있음
 

Figure 12. 시가총액 상위 NFT 추이(출처 NFTGO)
Figure 12. 시가총액 상위 NFT 추이(출처 NFTGO)
Figure 13. 주요 컬렉션별 점유율(출처 NFTGO)
Figure 13. 주요 컬렉션별 점유율(출처 NFTGO)
Figure 14. NFT 시장 트렌드(7D)(출처 NFTGO)
Figure 14. NFT 시장 트렌드(7D)(출처 NFTGO)

5. 글로벌 VC 투자 동향 
이번주는 총 15건의 VC 신규 투자가 확인되었으며, 섹터별로는 Web3와 Infra가 각각 5건, CeFi와 NFT가 각각 2건, DeFi가 1건을 기록함. 최근 시장의 하락세가 투자 건수와 투자 규모 등에도 영향을 미치고 있으나, Web3 섹터의 성장 잠재력이 높게 평가되며 기관 투자자들의 관심과 투자가 지속되고 있음. 또한 블록체인 서비스가 고도화되며 발생하는 다양한 문제(네트워크 속도, 수수료 등)와 각종 엔진(게임, 메타버스, Web3 개발 등)에 대한 수요가 늘어나며 Infra 섹터의 투자 건도 늘어난 상황

금주 투자건 중 Web3 섹터의 Xterio와 PROOF에 주목. 1) Web3 게임 플랫폼을 운영하는 Xterio는 EA, 블리자드, 크래프톤 등 최고의 게임브랜드의 우수 인력들이 대거 합류해 관심을 모았으며 Funplus, Makers Fund, FTX, XPLA의 주도하에 4,000만달러 규모의 투자를 유치함. 2) Moonbirds NFT 컬렉션을 개발한 PROOF는 a16z의 주도하에 5,000만달러 규모의 시리즈A 투자를 유치함. 또한 자체 생태계와 커뮤니티 확장을 위한 유틸리티 토큰을 개발중이라고 밝힘
 

Figure 15. 크립토 VC 주요 투자(7D)(출처 Messari)
Figure 15. 크립토 VC 주요 투자(7D)(출처 Messari)

◆Charts
 

Figure 16. 현물 거래소 거래량(출처 The block)
Figure 16. 현물 거래소 거래량(출처 The block)
Figure 17. 비트코인 펀딩비(출처 The block)
Figure 17. 비트코인 펀딩비(출처 The block)
Figure 18. 바이낸스 롱숏 포지션 비율(출처 The block)
Figure 18. 바이낸스 롱숏 포지션 비율(출처 The block)
Figure 19. 포지션별 비트코인 청산액(출처 The block)
Figure 19. 포지션별 비트코인 청산액(출처 The block)
Figure 20. 비트코인 도미넌스(출처 The block)
Figure 20. 비트코인 도미넌스(출처 The block)
Figure 21. Layer1 가격 Performance(출처 The block)
Figure 21. Layer1 가격 Performance(출처 The block)

info@blockchaintoday.co.kr

◆크립토 전문 엑셀러레이터·벤처캐피탈 MAMA VENTURES
MAMA Ventures는 엑셀러레이팅 기반의 크립토 벤처캐피탈로서, 국내외 40여개 프로젝트의 마케팅 및 엑셀러레이팅을 진행한 경험이 있습니다. 주로 글로벌 블록체인 프로젝트의 한국 진출을 전담하거나, 국내 프로젝트의 생태계 활성화, 사업 구조 다변화, 해외 진출 등을 지원합니다.



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